Prince Pipes and Fittings (NSE:PRINCEPIPE) utilizza troppo debito?

Analisi delle azioni

Il leggendario gestore di fondi Li Lu (sostenuto da Charlie Munger) una volta disse: "Il più grande rischio di investimento non è la volatilità dei prezzi, ma se subirai una perdita permanente di capitale". Sembra quindi che gli investitori intelligenti sappiano che il debito, che di solito è coinvolto nei fallimenti, è un fattore molto importante quando si valuta quanto sia rischiosa un'azienda. È importante sottolineare chePrince Pipes and Fittings Limited (NSE:PRINCEPIPE) porta debito. Ma questo debito preoccupa gli azionisti?

Il debito è uno strumento per aiutare le imprese a crescere, ma se un’impresa non è in grado di ripagare i suoi finanziatori, allora è alla loro mercé. In definitiva, se la società non riesce ad adempiere ai propri obblighi legali di ripagare il debito, gli azionisti potrebbero andarsene senza nulla. Tuttavia, uno scenario più comune (ma comunque doloroso) è che debba raccogliere nuovo capitale azionario a un prezzo basso, diluendo così permanentemente gli azionisti. Naturalmente, molte aziende utilizzano il debito per finanziare la crescita, senza alcuna conseguenza negativa. Il primo passo quando si considerano i livelli di debito di un'azienda è considerare insieme la liquidità e il debito.

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L'immagine qui sotto, su cui è possibile fare clic per maggiori dettagli, mostra che Prince Pipes and Fittings aveva un debito di 581,3 milioni di ₹ alla fine di marzo 2023, una riduzione rispetto a 1,50 miliardi di ₹ in un anno. Ma d’altro canto ha anche ₹ 2,16 miliardi in contanti, portando a una posizione di cassa netta di ₹ 1,58 miliardi.

Ingrandendo gli ultimi dati di bilancio, possiamo vedere che Prince Pipes and Fittings aveva passività di ₹ 4,60 miliardi con scadenza entro 12 mesi e passività di ₹ 305,0 milioni con scadenza oltre. D'altra parte, aveva liquidità per ₹ 2,16 miliardi e ₹ 4,16 miliardi di crediti esigibili entro un anno. Quindi in realtà ha ₹ 1,41 miliardi in più di attività liquide rispetto alle passività totali.

Considerando le dimensioni di Prince Pipes and Fittings, sembra che le sue attività liquide siano ben bilanciate con le sue passività totali. Quindi è molto improbabile che la società da ₹ 78,1 miliardi sia a corto di liquidità, ma vale comunque la pena tenere d'occhio il bilancio. In poche parole, Prince Pipes and Fittings vanta liquidità netta, quindi è giusto dire che non ha un pesante carico di debiti!

È un bene che il carico di Prince Pipes and Fittings non sia troppo pesante, perché il suo EBIT è sceso del 52% rispetto all'anno scorso. Il calo degli utili (se la tendenza continua) potrebbe alla fine rendere piuttosto rischioso anche il debito modesto. Quando si analizzano i livelli del debito, il bilancio è il punto di partenza più ovvio. Ma sono i guadagni futuri, più di ogni altra cosa, a determinare la capacità di Prince Pipes and Fittings di mantenere un bilancio sano in futuro. Quindi, se vuoi vedere cosa pensano i professionisti, potresti trovare interessante questo rapporto gratuito sulle previsioni dei profitti degli analisti.

Infine, un’azienda ha bisogno di flussi di cassa liberi per ripagare i debiti; i profitti contabili semplicemente non lo tagliano. Sebbene Prince Pipes and Fittings abbia liquidità netta nel suo bilancio, vale comunque la pena di dare un'occhiata alla sua capacità di convertire gli utili prima degli interessi e delle tasse (EBIT) in flusso di cassa libero, per aiutarci a capire quanto velocemente sta costruendo (o erodendo) quel saldo di cassa. Considerando gli ultimi tre anni, Prince Pipes and Fittings ha registrato un flusso di cassa libero pari al 29% del suo EBIT, che è più debole di quanto ci aspetteremmo. Non è eccezionale, quando si tratta di ripagare il debito.

Sebbene empatizziamo con gli investitori che trovano preoccupante il debito, dovresti tenere presente che Prince Pipes and Fittings ha una liquidità netta di ₹ 1,58 miliardi, nonché più attività liquide che passività. Quindi non siamo preoccupati per l'utilizzo del debito di Prince Pipes and Fittings. Non c'è dubbio che la maggior parte delle informazioni sul debito le impariamo dal bilancio. Ma alla fine, ogni azienda può contenere rischi che esistono al di fuori del bilancio. Ad esempio: Prince Pipes and Fittings ha2 segnali di pericolopensiamo che dovresti esserne consapevole.

In fin dei conti, spesso è meglio concentrarsi su aziende prive di debito netto. Puoi accedere al nostro elenco speciale di tali società (tutte con un track record di crescita dei profitti). È gratis.